Moody’s le asigna a Codere un rating corporativo de Caa2 tras completar su recapitalización global
La entidad de calificación atribuye nuevos ratings corporativos entre los que sobresale la condición Caa2 para la sociedad Codere.
España.- La agencia Moody’s anunció esta semana que ha asignado a la casa de apuestas Codere un rating de Caa2 para su calificación corporativa (CFR) y de Caa2-PD con probabilidad de incumplimiento (PDR) a Codere Group Topco. La calificación se otorgó luego de que la multinacional del juego anunciara la culminación del proceso de recapitalización global.
Asimismo, según informó Europa Press, se retiró la C de CFR y la C-PD/LD de PDR a Codere Luxembourg 2 S.A.R.L. Moody’s eliminó la calificación Caa1 de los bonos garantizados supersénior respaldados con vencimiento en 2025 emitidos por Codere Finance 2 (Luxembourg), S.A.; al igual que el rating C de los bonos garantizados supersénior respaldados con vencimiento en 2026 emitidos por Codere Finance 2; así como la nota C de los bonos subordinados PIK respaldados con vencimiento en 2027 emitidos por Codere New Holdco S.A.
Cabe recordar que a mediados de octubre, Codere informó que había completado “con éxito” su proceso de recapitalización global, lo que le habría llevado a iniciar una nueva etapa de estabilidad financiera y crecimiento estratégico para la compañía, tras reducir un 86 por ciento su deuda bruta corporativa, hasta los EUR190m.
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A partir de ello, la compañía destacó que dicha operación proporcionó una solución integral y definitiva para fortalecer la estructura de su capital, garantizando la estabilidad a largo plazo y asegurando la viabilidad y el crecimiento del grupo bajo su nuevo plan estratégico.
Con dicha recapitalización, Codere redujo su deuda bruta corporativa de alrededor de EUR1.400m a, aproximadamente, EUR190m. Esto se tradujo en una deuda neta consolidada de unos EUR65m, equivalente a 0,5 veces el resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado de 2023, antes de IFRS16.
Además, la empresa recibió una inyección cercana a los EUR60m de nueva liquidez que contribuirá a impulsar el plan de negocios y reforzar la solvencia y salud financiera.
La recapitalización, efectiva desde el 15 de octubre de 2024, ha contado con el respaldo unánime de los acreedores de Codere, con más del 99 por ciento de apoyo en la mayoría de los instrumentos financieros clave.
Desde la empresa explicaron: «Este hito marca el comienzo de una nueva etapa de estabilidad financiera, y potencia la capacidad de crecimiento y creación de valor a largo plazo del grupo. Con una óptima estructura de deuda y mayor liquidez, Codere está en posición de aprovechar nuevas oportunidades de expansión en sus mercados clave de Latinoamérica y Europa, consolidando así su liderazgo en el sector».
