Los bonos de Enjoy retornan más de lo esperado
La operadora de casinos emitió bonos a tasa 10,8% en mayo y, en lo que va del año, han retornado 11%.
Chile.- En mayo de 2017, Enjoy colocó un bono internacional de US$300 millones para financiar la compra del ex Conrad de Punta del Este y regularizar su situación financiera. La operadora chilena fijó una tasa de interés del 10,5% anual y se vio gratamente sorprendida luego de que retornaran 11% en lo que va del año.
Según explicaron, los buenos resultados se deben a la compra de la firma por parte de la empresa estadounidense Advent International, que tomó el control luego de un aumentó de capital en agosto de 2017, a través del que adquirió una participación del 32%. Además, la reestructuración operativa de la empresa y el éxito en la licitación de los casinos municipales (se quedó con cuatro de cinco casinos) también impactaron positivamente.
«Una vez que se confirmaron las adjudicaciones de licencias de casinos, donde Enjoy quedó bastante favorecido frente a Dreams, además de la entrada de Advent al grupo, el papel tomó más relevancia», apuntó Bernardo Galán, operador de renta fija en Vantrust Capital en Santiago, a pauta.cl y agregó: “Un pago anticipado de su deuda en dólares también le ha ayudado”.
La compañía analiza emitir más bonos para explotar posibles “oportunidades en monedas y plazos, de la estructura de financiamiento para poder ejecutar el ’call’ del bono 2022, con la finalidad de refinanciar dicho bono y eventuales proyectos de inversión”. En ese sentido, Galán dijo: “Si vuelven a tener una buena generación de caja, como lo hicieron en enero de este año, apuntaría a que la empresa debiese estar dispuesta a hacer otro rescate del mismo bono”.
