La fusión con Dreams beneficiaría el perfil crediticio de Enjoy
Fitch Ratings explicó que el acuerdo entre las empresas operadoras de casino más grandes de Chile beneficiará la calificación de Enjoy.
Chile.- Siguen las repercusiones luego del anuncio de la semana pasada de Enjoy y Dreams en el que confirmaron la fusión de ambas empresas que dará lugar a la mayor operadora de casinos del país andino. La agencia de clasificación de riesgo Fitch Ratings se expresó sobre el acuerdo y aseguró que será potencialmente positivo para el perfil crediticio de Enjoy.
De acuerdo con lo informado por el sitio Diario Financiero, Fitch comunicó: “La fusión debería resultar en una entidad con una estructura de capital más sólida que la de Enjoy, así como una mayor escala y diversificación geográfica”.
Según se informó al confirmarse la fusión, los accionistas de Dreams tendrán el 64 por ciento de participación en la entidad combinada, mientras que los accionistas de Enjoy tendrán el 36 por ciento restante. Operarán 15 de los 26 casinos de juego en Chile, a los que se suman 12 operaciones ubicadas en Argentina, Colombia, Panamá, Perú y Uruguay.
La agencia Fitch también agregó que “los márgenes históricamente más altos de las operaciones de Dreams mejorarían la rentabilidad general de la nueva empresa y se podrían obtener sinergias en la cadena de suministro y otras áreas.
“Las operaciones de la nueva empresa representarían casi el 60 por ciento de los casinos de Chile y más del 75 por ciento de los ingresos de la industria del juego local”.
De todos modos, precisó que antes de tomar una acción de calificación necesitará una mayor comprensión del gobierno corporativo y la gestión financiera de la nueva empresa, así como la aprobación regulatoria de la transacción.
La fusión
Entre los principales activos que tendrá la compañía fusionada se encuentran:
- Chile: Casinos de juego, hoteles, centros de eventos y restaurantes en las comunas de Iquique, Antofagasta, Coquimbo, San Antonio, Rinconada de los Andes, Viña del Mar, Mostazal, Los Ángeles, Temuco, Pucón, Valdivia, Puerto Varas, Castro, Coyhaique y Punta Arenas.
- Argentina: Hotel Park Hyatt Mendoza y su casino de juegos.
- Uruguay: Enjoy Punta del Este Casino & Resort.
- Perú: Ocho casinos y sus activos asociados en Lima, Tacna y Cusco, además de la operación de juego online Solbet.pe.
- Panamá: Ocean Casino de Punta Pacífica, en Ciudad de Panamá.
- Colombia: Tres casinos de juego, uno en Cartagena de Indias y dos en Bogotá.
La ejecución de esta operación también está sujeta a la aprobación de las autoridades gubernamentales nacionales, incluyendo la Superintendencia de Casinos de Juego, la Comisión para el Mercado Financiero y la Fiscalía Nacional Económica, así como otras autoridades gubernamentales en los países en los cuales las entidades fusionadas mantienen operaciones. Así también requerirá, según corresponda, la autorización de los actuales acreedores de ambas compañías.
El acuerdo final deberá ser aprobado por las respectivas juntas extraordinarias de accionistas de ambas empresas y se estima que la operación se materializará durante los próximos 9 a 12 meses.
Ver también: Solicitan que se investigue la posible fusión entre Enjoy y Sun Dreams
