Blackstone pospone la salida a Bolsa de Cirsa por volatilidad en los mercados
Si bien el plan inicial preveía el comienzo de la operación bursátil para el día de hoy, jueves 13 de marzo, se decidió aguardar hasta, por lo menos, después de Semana Santa.
España.- Blackstone, propietaria de Cirsa, ha decidido aplazar la salida a Bolsa de la compañía, inicialmente prevista para antes de Semana Santa, debido a la incertidumbre geopolítica y la alta volatilidad en los mercados. Aunque el calendario tentativo apuntaba al 13 de marzo para anunciar la operación vía Intention To Float (ITF) y debutar en abril, las condiciones actuales, con el índice VIX superando los 20 puntos, desaconsejan el estreno. Expertos señalan que la inestabilidad, agravada por políticas como las de Donald Trump, podría calmarse tras las festividades, manteniendo el plan para el segundo trimestre de 2025.
La estructura de la operación, conocida como Proyecto Atalanta, sigue definida: combinará una oferta pública de venta (OPV) de acciones de Blackstone y una oferta pública de suscripción (OPS) de nuevos títulos para captar entre EUR 700m y 1.000m, colocando al menos el 25 por ciento del capital. El objetivo es refinanciar la deuda de Cirsa y ajustar su apalancamiento.
Cirsa, con ingresos de EUR 2.150m en 2024 (+8 por ciento) y un ebitda de EUR 699m (+11 por ciento), ya había aplazado un debut bursátil a finales del año pasado por la volatilidad tras las elecciones en EE.UU. La operación, coordinada por Barclays, Deutsche Bank y Morgan Stanley, busca reducir su endeudamiento (3,8 veces rl ebitda) y consolidar su perfil como cotizada.
La demora refleja una estrategia prudente de Blackstone, que prefiere esperar un entorno más favorable para maximizar el valor de la colocación. Fuentes del mercado indican que el interés inversor sigue intacto, dado el sólido desempeño de Cirsa en un sector en crecimiento.
Por su parte, la compañía con sede en Terrassa mantiene su foco en optimizar su estructura financiera mientras aguarda el momento oportuno. Este aplazamiento no altera los planes a largo plazo de expansión y fortalecimiento en el mercado del juego, tanto físico como digital.
