Reportan que Codere estaría a la venta por una cifra superior a EUR2.000m
Los fondos propietarios habrían contratado a Jefferies y Macquarie para asesorar un proceso que busca un comprador antes de agosto.
España.- Codere, el segundo mayor operador de juego y ocio en España, se encontraría en las etapas iniciales de un proceso de venta que podría valorar a la compañía en una cifra superior a los EUR2.000m. Según ha informado el diario económico Expansión, los actuales propietarios del grupo habrían designado a los bancos de inversión Jefferies y Macquarie Capital para gestionar la operación.
Pese a que no existe una confirmación oficial por parte de la empresa, las fuentes del mercado citadas por el medio español indican que el proceso ya tiene un cronograma tentativo. Se espera que los interesados presenten ofertas no vinculantes a mediados de mayo, con el objetivo de cerrar un acuerdo definitivo antes del descanso estival de agosto.
La posible transacción se produce tras un profundo proceso de reestructuración financiera completado en 2024. Tras un acuerdo de capitalización de deuda que desplazó a la familia fundadora Martínez Sampedro, el control de Codere pasó a manos de aproximadamente 84 fondos de inversión.
Actualmente, el accionariado está liderado por:
- Davidson Kempner: 13,3 por ciento.
- Palmerston Capital: 5,6 por ciento.
- Deltroit: 5,47 por ciento.
- System 2 Capital: 5,15 por ciento.
- Invesco: 5,14 por ciento.
Esta reestructuración permitió reducir la deuda del grupo desde los EUR1.400m hasta situarla en torno a los EUR190m, saneando el balance para una eventual transacción.
El atractivo de la unidad digital
De confirmarse la operación, la venta incluiría también a Codere Online, la filial digital que cotiza en el Nasdaq. Esta unidad ha mostrado un desempeño sólido, reportando ingresos de EUR224m en 2025, lo que supone un crecimiento del 6 por ciento anual.
El mercado mexicano se ha consolidado como un motor clave para esta división, con ingresos que escalaron un 12 por ciento interanual hasta los EUR119,1m. Además, el número de usuarios activos de la plataforma creció un 20 por ciento, reforzando el perfil omnicanal de la compañía en mercados regulados como Argentina, México, Italia y España.
Aunque algunas firmas de capital privado podrían verse limitadas por sus propias normativas de inversión responsable (ESG), analistas del sector sugieren que gigantes industriales como Flutter Entertainment o Allwyn International podrían ser los candidatos más probables para adquirir los activos de Codere.
Allwyn, en particular, se encuentra en plena fase de expansión tras completar recientemente la compra de una participación mayoritaria en PrizePicks por USD1.600m y su CEO, Robert Chvátal, ha manifestado públicamente el interés del grupo por nuevas oportunidades de fusiones y adquisiciones.
