Cirsa emite €600m en bonos para reestructurar deuda
La empresa prevé amortizar emisiones que vencían en 2025 y 2027.
España.- Cirsa, el operador de juego propiedad de Blackstone, lanzó este lunes una refinanciación de su deuda, a través de una emisión de EUR600m en nuevos bonos para amortizar y reestructurar deuda, pasando vencimientos de 2025 y 2027 a un horizonte más amplio, hasta 2028 (con interés variable) y 2029 (a interés fijo).
Los 600 millones en bonos emitidos persiguen cuatro objetivos principales. El primero es canjear el importe total pendiente del importe principal de 390 millones de bonos senior garantizados al 4,75 por ciento que se emitieron en 2019 y vencían en 2025.
También para reembolsar 150 millones del importe pendiente de Notas PIK que vencían en 2025 con un interés de entre el 7,25 y el 8 por ciento. Se trata de una emisión que realizó Blackstone cuando compró Cirsa en 2018, y que ahora quedará liquidada.
Otro destino será reembolsar 42,5 millones (que representan el 10 por ciento) de los 425 millones de importe principal de bonos senior garantizados al 10,375 por ciento que lanzó en 2022 con vencimiento en 2027.
Por otro lado, la nueva emisión también debe servir para pagar los intereses acumulados y no pagados con respecto a los bonos 2025 y los bonos PIK que se canjean y la prima de canje e intereses acumulados y no pagados con respecto a los bonos 2027 al 10,375 por ciento que se canjean, así como las tarifas y gastos asociados con la oferta.
Esta operación ha provocado una mejora de la calificación crediticia de Cirsa por parte de la agencia Standard & Poor’s que ahora la fija en B+ con perspectiva estable. Esta prevé que los ratios de endeudamiento de la compañía continuarán bajando, mientras que sus ingresos seguirán mejorando. “Cirsa ha continuado ganando cuota de mercado a través de una combinación de crecimiento orgánico y una política disciplinada de compras”, dice el informe.
Cirsa tiene presencia en nueve países con 434 casinos, más de 82.000 máquinas recreativas y cerca de 5.400 puntos de apuestas deportivas. Además, opera licencias de juego en línea en España, Italia, Colombia, Panamá y México.
El T3 2023 de Cirsa
En noviembre del año pasado, Cirsa presentó el reporte financiero correspondiente al tercer trimestre del 2023. La empresa registró entre julio y septiembre ingresos de explotación de EUR493m y un beneficio operativo de EUR158m. Estos resultados demuestran un crecimiento en los ingresos de explotación del 8.6 por ciento, mientras que el beneficio operativo creció 7.1 por ciento con respecto al mismo período del año anterior.
En los nueve primeros meses del 2023, los ingresos de explotación de la compañía controlada por el fondo Blackstone y con sede en Terrassa (Barcelona), fueron de EUR1.475,2m y el Ebitda, de EUR467,1m.
